La de que “los pisos no pueden bajar nunca” es una frase que, si se ha hablado alguna vez del tema, sin duda se ha oído alguna vez, si no infinidad de ellas. Efectivamente, es una verdad irrefutable: si te compras un tercero dentro de diez años seguirá siendo un tercero. No puede bajar (salvo desastre o derrumbe, que a todo tiene que haber excepciones). Pero su precio, si puede subir, también puede bajar.

En Berlín el precio de la vivienda hace menos de una década estaba a los niveles que actualmente existe en las principales ciudades españolas (en Madrid, Barcelona o San Sebastián está por encima de los 3.000 euros por metro cuadrado). Hoy día está a unos precios que rondan los 600 €/m2, en Tokio y otras grandes ciudades han descendido, aunque no tan acusadamente. Pero como España es diferente, aquí eso no puede ocurrir. O eso nos creemos. Mejor dicho, eso se quiere creer quien tiene que pagar cada mes su hipoteca. De todos los “hipotecados” consultados para realizar este trabajo, a ninguno se le pasó por la cabeza la posibilidad de que el valor de la vivienda que está pagando (y que va a estar pagando durante muchos años) pueda siquiera no subir.

La posibilidad de que dentro de quince años un piso valga la mitad que ahora en términos reales y que se tenga que seguir pagando durante diez años más a precios actuales es algo que no se analiza a la hora de pedir una hipoteca. Además, en ese caso venderla supondría perder dinero en el cómputo general. Es una posibilidad. ¿Por qué un comprador ve posible que la vivienda que adquiere hoy valga el doble cuando todavía no haya acabado de pagarla pero, en cambio, ni siquiera se plantea que pueda valer la mitad?

En todo caso, volvemos a lo mismo. ¿Qué más me da perder dinero cuando al alquilar al mismo precio al que pago la hipoteca, voy a perder irreversiblemente el cien por cien de mi dinero? Con que se recupere un 1 por ciento del dinero, es preferible comprar siempre y cuando la cuota mensual de la hipoteca que se paga es igual o inferior a la cuota mensual del alquiler.