Según los modelos, ya clásicos, de Klein o de Monti, estos dos diferentes tipos de intereses que cobran o pagan las entidades financieras son completamente independientes uno del otro. Efectivamente, como estos autores indican, operan en mercados distintos: el de los préstamos y el de los depósitos. Pero el trigo y el pan también operan en mercados distintos y, sin embargo, no son independientes. El mero hecho de que los fondos que los bancos y cajas prestan se obtienen, principalmente, de los depósitos que en ellos se ingresan no parece apoyar la hipótesis de la separabilidad de ambos tipos de interés.

Otros modelos establecen complicadas relaciones entre ambas variantes del tipo de interés a través de otras variables intermedias. Pero también nos encontramos con estudios que, en la práctica, constatan que el interés que cobran los bancos y cajas por los préstamos que conceden es igual al que ofrecen en sus depósitos más un margen que garantice la cantidad de impagos y que produzca beneficios.

Las entidades financieras fijan el tipo de interés que ofrecen a los depósitos que reciben en función de la rentabilidad de otros depósitos o inversiones alternativas (pero con el mismo nivel de seguridad). Así, por ejemplo, funcionan los depósitos que se ofrecen desde el Estado (deuda pública). Una vez que se ha fijado el tipo de interés que se va a ofrecer, fijan el interés que van a cobrar sobre los préstamos que se otorguen sumándole un margen y teniendo en cuenta los tipos de interés a los el propio banco va a poder pedir prestado.

El primer agente que puede influir en la evolución de los tipos de interés es el organismo monetario oficial de cada estado. El Banco Central de cada país mantiene dos herramientas principales para intervenir en los tipos de interés a los que prestan dinero los bancos.